Bonjour à tous,
Grâce à nos échanges la semaine dernière, YP a réussi à déterminer le montant maximum qu'il peut mettre dans son CÉLI.
Nous posterons ainsi chaque vendredi après-midi une question sur un sujet différent, de préférence tiré de l'actualité ou des échanges des derniers jours sur le sub.
Il y aura parfois des questions basiques, et parfois des questions plus complexes, pour que tout le monde y trouve son compte. Mais si vous avez des idées de question, des thèmes que vous aimeriez voir abordés ou que vous voyez une erreur, n'hésitez pas !
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Ça y est, Yvon-Pierre McPoulet a ouvert son CÉLI. Il a décidé d'investir principalement dans XEQT ou VEQT, il n'a pas encore choisi, mais aimerait aussi augmenter son exposition aux marchés émergents.
Pour cela, il envisage d'acheter un des ETF ci-dessous dans son CÉLI donc :
• XEC qui suit le MSCI Emerging Markets Investable Market Index en détenant directement les titres des entreprises de l'index sur leur marché respectif, avec des frais de management de 0.25%.
• VEE qui suit le FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index en détenant l'ETF VWO coté aux ÉU, avec des frais de management de 0.23%.
En supposant que les 2 index ont des performances identiques, quel serait l'ETF à privilégier pour cette situation ?
• Ça n'a aucune importance, les rendements seront identiques
• XEC est plus avantageux
• VEE est plus avantageux
• Achète juste VFV (voir les résultats)
Bonne réponse :
spoiler
XEC est plus avantageuxExplication :
spoiler
En prenant en compte uniquement les frais, on pourrait penser que VEE est légèrement plus avantageux que XEC. Toutefois, cela ignore les retenues à la source, ou withholding taxes, qui sont appliquées par les pays d'enregistrement des différents titres sur les dividendes versés, qui représente généralement 15-30% des dividendes versés, ou 0.30-0.40% de la valeur de l'ETF.En détenant un ETF coté aux États-Unis, VEE subit aussi un 2nd niveau de retenues à la source, appliqué aux dividendes versés par les titres américains, qui représente 15% des dividendes versés soit là aussi 0.30-0.40% de la valeur de l'ETF.Ainsi, dans le CÉLI, VEE est soumis à ±0.40% de retenus à la source étrangère, ±0.40% de retenue à la source américaine, puis ±0.23% de frais de management, soit 1.03% non récupérables ; alors que XEC est soumis uniquement à ±0.40% de retenus à la source étrangère, puis ±0.25% de frais de management, soit 0.65% non récupérables.Note : la situation serait différente dans un REÉR ou un compte non enregistré.
Si le sujet vous intéresse et que vous voulez en apprendre plus, je vous recommande les excellents articles et vidéos youtube en anglais de Justin Bender : https://www.canadianportfoliomanagerblog.com/tax-efficient-changes-to-xec/